解决方案

  嘉亨家化股份有限公司副总经理、董事会秘书---徐勇 在回答网上投资者提问

  安信证券股份有限公司投资银行业务委员会执行总经理---樊长江 在回答网上投资者提问

  安信证券股份有限公司投资银行业务委员会业务总监---阴豪 在回答网上投资者提问

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，随着化妆品市场需求持续不断的增加，化妆品包装市场也随之增长。化妆品包装的设计需要考虑多重因素，最基础的功能包括2项：保护化妆品内容物及标识化妆品各项信息。外观新颖、高颜值的包装形式更能引发购买冲动，增强商品的销售竞争力，所以化妆品品牌商都希望能够通过独特的包装来吸引购买者的注意力，对化妆品包装供应商的外观设计、质量控制、模具开发等能力提出更高的要求。根据研究机构的数据，2017年，全球化妆品塑料包装市场规模约为110亿美元，未来5年年均复合增长率约为4.9%。谢谢!

  问 投资者：报告期内，嘉亨家化营业收入与净利润上涨的速度都在明显放缓的原因是什么?

  答 嘉亨家化 首席财务官陈聪明：您好，公司2017年、2018年、2019年和2020年1-6月分别实现营业收入53,297.40万元、71,801.30万元、78,565.86万元和39,217.11万元，归属于母公司股东的净利润分别为1,867.43万元、4,293.19万元、6,332.60万元和3,987.09万元，报告期内，公司营业收入和净利润持续稳定的增长。谢谢!

  问 投资者：请介绍公司在科学技术创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况。

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，发行人日化产品OEM/ODM与塑料包装业务协同发展的模式及业态创新是化妆品行业品牌竞争和社会分工的行业发展的新趋势驱动所致，也是公司与化妆品品牌商长期合作、充分理解客户一站式服务需求并践行的结果。从化妆品行业发展的新趋势看，随着国内居民消费能力的提升，消费者需求个性化、差异化特征愈发明显，行业内品牌商一定要通过多元化的产品组合以及健康时尚的设计理念来迎合消费者需求，以提升品牌整体的覆盖能力;从公司发展历史看，在2005年设立之初，公司从事塑料包装容器的生产和销售，主要客户为知名日化产品品牌商;随着中国成为全世界化妆品主要消费国，化妆品需求快速稳步增长，公司敏锐洞悉化妆品品牌商的生产、研发外包需求，2011年以OEM模式为业务发展起点，以“质量优先于利润”的产品理念，通过了强生等品牌商的严格认证。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，公司控制股权的人为曾本生，直接持有公司73.99%股权，实际控制人为曾本生、曾焕彬，曾本生与曾焕彬系父子关系。 曾本生先生：公司创始人，1946年出生，中国香港永久性居民。现任公司董事长。曾任公司前身泉州华硕董事长、总经理。 曾焕彬先生：公司创始人，1974年出生，中国香港永久性居民。现任公司董事、总经理。曾任公司前身泉州华硕董事、总经理。 谢谢!

  答 嘉亨家化 董事、总经理曾焕彬：您好，截至2020年6月30日，企业具有研发技术人员130人，占员工总数的5.79%。公司核心技术人员包括许聪艳、苏霁晓、卢菊明、罗浩，均拥有丰富的产品研制及行业经验。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好!1、公司日化产品OEM/ODM核心技术大多数表现在配方、工艺的持续研发，以及对产品安全性、功效性、质量稳定性的有力管控;公司塑料包装领域，具备较为全面的吹塑、注塑、注吹以及软管等精密成型工艺，以及印刷、贴标、烫金、丝印、热收缩等一体化服务能力，可为客户提供产品设计、模具开发、生产的基本工艺开发、产品质量检验和测试等体系化高质量的包装解决方案，并围绕外观设计、模具开发、自动化辅助设备、工艺等形成了一系列专利。 2、技术创新机制和制度安排 (1)保持对研发活动的持续性投入 技术创造新兴事物的能力是公司核心竞争力的体现，公司一直将设计创新、配方/工艺创新作为生存和发展的核心要素，报告期内，公司分别投入研发费用1,006.10万元、1,441.73万元、1,816.86万元和811.39万元，持续的研发投入有效地保障了公司各项创新活动的顺利实施。未来，公司将继续增加研发投入，购置先进的研发设备、引进技术人员，加大研发力度，为公司技术的创新及发展创造有利条件。 (2)完善研发激励机制 公司制定了《知识产权管理总则》、《知识产权奖惩制度》等完善的研发项目管理办法与研发人员绩效考核奖励办法，鼓励员工在生产实践中进行探索创新，并对研发技术人员的创新成果进行物质和精神奖励。公司核心技术人员间接持有公司股份，分享公司成长带来的收益，提升其工作积极性，增强了核心技术人员的稳定性。 (3)核心技术、工艺的法律保护 公司已建立了符合自身真实的情况的知识产权保护制度和措施，为技术创新营造有序和良性发展的环境。对于已经很成熟的科技成果，企业主要通过申请相关专利加以保护;与核心技术人员签订保密协议，防止技术泄 密，保证公司技术和产品开发的延续性。谢谢!

  问 投资者：在化妆品研发行业国内企业普遍研发实力不足，公司有没有在研发方面加大投入的打算?包括生产线自动化方面公司有何规划?

  答 嘉亨家化 董事、总经理曾焕彬：您好，企业成立以来，坚持不懈地对各项创新活动增加投入，不断的提高配方研发及工艺流程优化、塑料包装协同设计水平。报告期内，公司分别投入研发费用1,006.10万元、1,441.73万元、1,816.86万元和811.39万元。 公司拟继续加大研发投入比例，提高研发成果含金量，切实提升研发投入效率。公司将在现有“国家高新技术企业”、“日化塑料包装容器企业工程技术研究中心”和“福建省工业设计中心”等研发平台的基础上，适时启动化妆品相关研发中心、重点实验室等研发平台申请。快速推进募投项目“研发技术中心升级建设项目”的建设进度，购置先进的研发、检测设备，引进优秀的研发人才，充实研发团队。保持与国内外知名原料商及科研院所的密切沟通合作，及时获取最新的原料研究成果;进一步研发、改进膏霜乳液、护肤清洁、护发清洁、散粉、香水、花露水等各品类、剂型产品的配方及生产的基本工艺，形成公司的自有技术，并积极布局相关配方及工艺的专利申请;配备更为先进的工业设计软件，逐步提升公司塑料包装产品设计及模具开发效率。凭借产品线的延伸和多品类、高端化带动整体销售额的攀升。企业具有先进的纯水处理系统、空调净化系统、MES控制管理系统、配制生产线、灌装生产线、注塑机、吹瓶机、丝印机，拥有10万级化妆品洁净生产车间，具备稳定的生产能力。凭借优良的生产管理，公司能快速整合各方面资源，动态调整产能分配，在较短时间内完成产品设计、原材料采购以及组织生产、产品配送等所有工作，实现用户对产品质量及交货期的要求，其中化妆品交货期一般为30天，对于加急订单可以在20天内完成配制、灌装、微生物及理化检测、包装、运输的交货流程。通过先进的生产制造体系及持续的工艺、设备改进，为项目产品质量的高品质和稳定能力提供保障。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好，报告期内，公司家庭护理产品主营业务成本主要由直接材料构成，占主营业务成本占比分别是78.04%、83.51%、71.81%和75.35%。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，公司主要营业业务成本主要由直接材料、直接人工、制造费用等构成。公司将通过引进先进设备等方式逐步的提升生产效率。通过扩大采购规模，降低材料成本等，提升公司盈利能力。谢谢!

  问 投资者：这次募集资金用于化妆品及塑料包装容器生产基地建设项目情况如何?

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好，本项目总投资35,693万元，项目建设期为24个月，实施主体为公司全资子公司湖州嘉亨，拟投资建设集化妆品、塑料包装容器于一体的现代化生产基地。通过购置先进的自动化生产、检测设备，并优化生产工艺流程、引进熟练生产人员等方式，提升化妆品及塑料包装容器生产能力，达产后预计能轻松实现年产38,000吨化妆品及30,000万件塑料包装的产能。本项目将持续提升公司规模化经营优势，逐步提升公司综合服务能力及一体化服务水平，增强公司整体盈利能力，促进公司可持续发展。本项目已取得湖州市南浔区发展改革和经济信息化局出具的《浙江省企业投资项目备案信息表》(备案证号-26-03-816877)。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好!公司财务费用率与通产丽星、诺斯贝尔较为接近。财务费用率与各公司的银行融资等较为相关，通产丽星、诺斯贝尔财务费用率较低，主要系上市公司融资渠道广泛，银行借贷金额较小，利息支出较低所致;锦盛新材财务费用率有所波动，主要系其出口收入占比50%-60%，汇兑损益对财务费用的影响较大。报告期内，随公司经营业绩不断的提高，偿还了长期借款及委托借款，财务费用率下降。谢谢!

  答 嘉亨家化 董事、总经理曾焕彬：您好，报告期内发行人环保投入分别为87.46万元、173.88万元、289.42万元及125.53万元，环保设备投资为购买环保设备、购建环保设施等的支出;环保费用支出主要为废水排放及固废处理费用、垃圾处理费用、环保监测费用、环保安全管理人员工资等费用。报告期内，发行人环保设施实际运作情况正常。报告期内发行人环保投入、环保相关成本费用总体随公司当期生产经营规模的变化而变化，与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好，报告期内，塑料包装容器主营业务成本中，直接材料、直接人工、制造费用占比较为稳定，占比波动情况及原因见下： ① 直接材料 报告期内，公司塑料包装容器主营业务成本中，直接材料占比分别为67.97%、69.57%、68.41%和63.57%，较为稳定。 ② 直接人工 报告期内，公司塑料包装容器主营业务成本中，直接人工占比分别为12.31%、11.94%、12.69%和13.72%，较为稳定。 ③ 制造费用 报告期内，公司塑料包装容器主营业务成本中，制造费用占比分别为19.72%、18.49%、18.90%和22.72%，较为稳定。 ④ 与项目营业收入、业务量变动的匹配情况 2020年1-6月，直接材料下降28.89%，出售的收益下降24.03%，销量下降24.24%，变动幅度基本一致;由于制造费用相对固定，下降幅度小于出售的收益、销量。谢谢!

  答 嘉亨家化 首席财务官陈聪明：您好，公司是OEM/ODM模式的家庭护理产品研发生产企业，基本的产品包括香皂、洗手液、消毒液、洗洁精、洗衣液、花露水等，主要客户为强生、利洁时、益海嘉里、上海家化。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好，企业主要从事日化产品OEM/ODM及塑料包装容器的研发设计、生产，具备化妆品和家庭护理产品的研发、配制、灌装及塑料包装容器设计、制造的一体化综合服务能力。公司以稳定高效的生产能力、严格的质量管控、快速迭代的技术研发，在行业内形成了较强的市场影响力，成为多个国内外知名日化品牌的核心供应商。公司主要客户如强生、郁美净等，对供应商稳定生产能力和质量控制能力具有较高的要求，公司多次被强生认定为“零缺陷项目合作伙伴”，为“大宝SOD蜜新装上市”做出杰出贡献，系郁美净“最佳战略合作伙伴”、上海家化“优秀供应商”、百雀羚“最佳合作伙伴”、壳牌“最优供应商”。 公司系高新技术企业，福建省知识产权优势企业、福建省科技型企业及福建省科技小巨人企业，拥有“福建省日化塑料包装容器企业工程技术研究中心”和“福建省工业设计中心”等研发创新平台，系中国包装联合会常务理事单位。 公司多项设计获得“包豪斯奖”、“创意中国设计大奖”、全国艺术与设计大展“学院派奖”、“金点概念设计奖”等。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，本次发行前，公司股东福建汇鑫、福建汇水、福建汇火均为郑平控制。福建汇鑫、福建汇水、福建汇火分别持有公司297.54万股、230.61万股及150.52万股，分别占公司总股本的3.94%、3.05%及1.99%。除上述关联关系外，公司其他股东之间不存在关联关系。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，截至最新招股说明书签署日，发行人没有正在执行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他安排。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好!发行人管理及研发费用率合计与通产丽星、锦盛新材基本一致，略高于诺斯贝尔。主要系诺斯贝尔销售规模较大，年销售收入超过20亿元，规模效应显著，管理费用、研发费用率相对较低。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，本次发行股数不超过2520万股，占发行后总股本比例不低于25%。谢谢!

  答 嘉亨家化 财务总监陈聪明：您好，公司成立以来，坚持不懈地对各项创新活动增加投入，不断提升配方研发及工艺流程优化、塑料包装协同设计水平。报告期内，公司分别投入研发费用1,006.10万元、1,441.73万元、1,816.86万元和811.39万元，占当期营业收入的比例分别为1.89%、2.01%、2.31%和2.07%。 谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好，公司章程中已规定了公司的利润分配政策，基本原则如下： (1)公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。 (2)公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 (3)公司优先采用现金分红的利润分配方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。 (4)公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。谢谢!

  答 嘉亨家化 董事、总经理曾焕彬：您好，包装的主要功能是为产品提供保护，传达产品信息，并方便产品长距离运输。塑料包装具有重量轻、耐用性好、可塑性强、价格较低等优势，因而在食品饮料、个人和家庭护理、消费电子、医疗保健、工农业包装等领域广泛应用。塑料的多样性及可塑性令塑料材料及其复合材料在日化产品包装中的应用范围越来越大，成为日渐流行的包装物料，市场需求大幅增长。根据Grand View Research研究显示，2017年全球塑料包装市场市场规模为1,979.8亿美元，预计到2025年年均复合增长率为3.9%;2017年中国塑料包装市场市场规模为496.4亿美元，预计到2025年年均复合增长率为4.4%。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，持有公司5%以上股份的股东为受郑平控制的福建汇鑫、福建汇水、福建汇火，合计持有公司8.98%股份;以及上海辉盈，持有公司5.97%股份。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好!报告期内，同行业可比公司销售费用率均不高，主要系从业务模式看，行业内公司一般与主要客户保持较为长期稳定的合作关系，主动营销需求相对较少，销售费用主要由职工薪酬、运费等构成。发行人销售费用率高于同行业可比公司，主要系发行人除从事塑料包装业务外，还从事一体化的日化产品业务，日化产品销售对外包装的要求较高，包括纸箱、周转箱、立体袋、平口袋、缠绕膜、封箱胶带等，导致销售费用中包装费金额较高，包装费占发行人销售费用的50%-60%。2017-2019年，包装费占发行人营业收入的比例分别为3.65%、3.75%和3.09%，若剔除包装费的影响，2017-2019年内发行人销售费用率为分别为2.95%、2.81%和2.66%，与锦盛新材不存在明显差异。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，公司通过长期的技术积累，建立了较为全面的吹塑、注塑、注吹以及软管等精密成型技术体系，可为客户提供全方位的日化产品塑料包装解决方案。公司重点落在客户需求的技术可行性，可通过计算机模拟产品外观、尺寸、性能是否符合工艺要求。公司经过多年经验和技术积累，建立了模具开发流程及加工标准体系，形成热流道注塑进胶系统、多腔型模具、双色产品共挤共注模具、高壁厚透明材料应用模具等核心技术。公司塑料包装生产除部分环节需要人工检测外，自动化程度较高，包括自动计量及混料、自动供料、模具视觉检测、自动理瓶传送及分拣装置等，公司积极应用视频辅助和智能控制等生产手段，极大提高了生产效率和产品质量，标准化的生产最大化满足客户的质量要求和交货计划。谢谢!

  答 嘉亨家化 财务总监陈聪明：您好，报告期内，公司产品定价方式未发生改变，塑料包装各类产品平均单价较为稳定，2019年以来塑料包装平均单价有所上升，主要系占比较高的吹塑类产品平均单价上升所致。报告期内，吹塑类产品的销售金额分别为23,572.48万元、28,132.06万元、28,634.30万元和11,561.87万元，销售占比分别为65.71%、63.78%、64.33%和68.38%，占比稳中有升。吹塑类产品主要为塑料包装瓶，产品较重，相应成本较高，因此平均单价较高。 谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好!对于本次拟用于补充流动资金部分，公司将实行以下管理安排： (1)专户管理。公司将严格按照深交所有关募集资金管理规定，将该部分资金存储在董事会决定的专门账户。 (2)严格将流动资金用于公司主营业务，资金使用需按照相关制度要求履行审批程序。公司将紧紧围绕主营业务进行资金安排，提高流动资金使用效率，实现效益最大化。 (3)建立科学的预算体系，包括销售、采购、费用、人工预算等，针对资金链条反映的各种异常信息，及时采取措施，防范风险，提高应对能力。 (4)加强对应收账款的管理，完善付款制度，建立并完善资金预警机制，提高资金管控能力和使用效率。谢谢!

  问 投资者：在报告期内，公司核心技术产品收入占公司营业收入比例分别为96.78%、96.89%、 97.22%和 98.50%，技术--对于公司的重要性是不言而喻的，请问下公司在技术研发投入和技术创新上是如何做的?

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好，公司建立了完整的研发体系，创新组织机构完善，管理运作规范，确保了公司各项持续性创新机制的实施以及各项研发活动的有序开展。公司日化产品领域成立了OEM实验室、ODM实验室，通过对各种材料、乳化方式、介质粘度和分散度、配伍性等进行研究，加深在配方研发及优化、工艺制造流程优化设计等方面的理解，不断满足、引领客户的产品需求。公司塑料包装领域依托“福建省日化塑料包装容器企业工程技术研究中心”和“福建省工业设计中心”两个研发创新平台，在塑料包装外观设计、性能测试、模具开发等方面进行深入研究，保持公司产品质量和工艺控制的先进性。报告期内，公司分别投入研发费用1,006.10万元、1,441.73万元、1,816.86万元和811.39万元，持续的研发投入有效地保障了公司各项创新活动的顺利实施。未来，公司将继续增加研发投入，购置先进的研发设备、引进技术人员，加大研发力度，为公司技术的创新及发展创造有利条件。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好!公司主要客户为日化产品行业企业，公司的创新、创造、创意建立在实用且以市场为导向的发明、配方以及深受客户和终端消费者认可的技术基础之上。公司与国内外知名客户长期紧密合作，客户对公司生产技术和质量控制的高标准、高要求，促使公司不断加强研发投入，形成符合客户及行业要求的技术和质量标准，以及完整的产品研发、制造、生产流程和质量控制体系，组建了经验丰富的研发团队。1、日化产品相关技术：公司日化产品业务以OEM模式为发展起点，以“质量优先于利润”的产品理念，通过了强生等品牌商的严格认证。公司核心技术主要体现在配方、工艺的持续研发，以及对产品安全性、功效性、质量稳定性的有力管控。2、塑料包装相关技术：公司具备较为全面的吹塑、注塑、注吹以及软管等精密成型工艺，以及印刷、贴标、烫金、丝印、热收缩等一体化服务能力，可为客户提供产品设计、模具开发、生产工艺开发、产品质量检验和测试等体系化高质量的包装解决方案，并围绕外观设计、模具开发、自动化辅助设备、工艺等形成了一系列专利。谢谢!

  答 嘉亨家化 董事、总经理曾焕彬：您好，(1)“类药品”监管的日用消费品 随着我国国民经济的发展，化妆品已经成为一类重要的居民消费品。同时由于化妆品施用于人体表面，因此受到国家药品监督管理局等部门的严格监管，通过制定一系列法规，对化妆品生产企业从原材料使用、生产许可、产品备案/审批、信息标识、抽检等一系列流程进行严格管控。 (2)经营模式特征 化妆品OEM/ODM企业根据客户需求及自身研发水平，可采用OEM或ODM模式。目前OEM模式的生产企业居多，即按照客户提供的化妆品配方，结合自身生产工艺，根据客户需求量，从指定供应商采购或者自主采购，进行批量生产，满足客户安全性、功效性等质量要求。 (3)行业的周期性、区域性和季节性 ① 周期性，日化产品作为日常消费品，受经济波动的影响较小，具有较强的抗风险性，周期性较弱，相应配套塑料包装生产企业没有明显的周期性特征。 ② 区域性，日化产品不存在明显的地域性特征。 ③ 季节性，日化产品生产行业整体不存在明显的季节性特征，但单个品类存在使用和销售的淡旺季。谢谢!

  答 嘉亨家化 副总经理、董事会秘书徐勇：您好，公司境外销售主要客户为强生、利洁时、壳牌等跨国公司的境外子公司。主要销售区域为香港、东亚及东南亚、英国等。报告期内，公司的营业收入主要来自于境内。境外收入有所增长。谢谢!

  问 投资者：公司主要是做日化产品 OEM/ODM 及塑料包装容器的研发设计、生产，主要客户也都是像强生、上海家化、壳牌、郁美净等等知名日化产品品牌商，那OEM/ODM有什么样的差别呢?

  答 安信证券 投资银行业务委员会业务总监阴豪：您好，OEM、ODM模式的主要差别在于：OEM模式下，公司一般根据客户提供的配方并将其转换为适合公司的工艺，经客户确认后生产加工为成品;ODM模式下，公司根据客户产品需求，从原料供应、配方构成、生产工艺等方面做开发，公司按照双方确认的配方工艺进行生产。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好!中国化妆品市场的稳定持续发展对化妆品生产产能的需求不断增加，为化妆品OEM/ODM行业的发展提供了基础。一方面，化妆品国际知名品牌更加注重本地化运营，使生产基地贴近本地市场，进一步缩短与消费者的距离，来提升应变能力，并更好地进行关税风险管理;另一方面，国产品牌的复兴及大众化产品定位，以及电商、化妆品专营店的渠道下沉，对产能扩张的需求进一步增加;电商等渠道催生的新兴化妆品品牌，其轻资产的运营方式及快速推出产品的需求，在供应链环节将更加依赖于有较强研发实力、稳定生产能力的制造商企业。谢谢!

  答 安信证券 投资银行业务委员会执行总经理樊长江：您好!根本原因是表面活性剂、合成树脂(PE、PP等)等原材料，公司通常要预付大部分款项，公司该类原材料供应商期末应付款项较少，但是其采购金额较大，导致公司期末应该支付的账款供应商主要是标签、包材、日化原料供应商。报告期各期末，公司应该支付的账款主要应付对象与主要供应商存在一定的差异，合乎行业特征及发行人与供应商的结算信用政策。 谢谢!

  苏州和林微纳科技股份有限公司是一家专注于微型精密制造的高新技术企业，主营业务...[详细]